De ECB wijzigt haar haircutmethode vanaf november 2026 en vraagt banken om meer informatie over onderpand.
De Europese Centrale Bank (ECB) heeft aangekondigd dat zij banken zal vragen om aanvullende informatie over onderpand dat wordt gebruikt om liquiditeit te verkrijgen. Volgens de instantie is deze update bedoeld om “een adequaat niveau van risicobescherming te handhaven” en “de risicovergelijkwaardigheid van activa te verbeteren”.
De ECB herinnerde eraan dat de laatste herziening plaatsvond in 2022 en begon toe te passen in juni 2023. Nu wordt de nieuwe methodologie van kracht in november 2026 en wordt de manier waarop haircuts worden berekend aangepast.
De instelling benadrukte dat de wijzigingen nodig zijn om ervoor te zorgen dat de toegepaste haircuts het werkelijke risico van elk activum correct weergeven. Deze aanpassing zou de liquiditeit die beschikbaar is voor sommige financiële instellingen kunnen veranderen.
Hoe haircuts zullen veranderen per type activum
De herziening heeft gevolgen voor verschillende soorten financiële instrumenten. Deze omvatten gedekte obligaties voor eigen gebruik, aangehouden door activa gedekte waardepapieren en individuele kredietvorderingen.
In het geval van individuele kredietvorderingen zullen de haircuts gedetailleerder zijn en rekening houden met factoren zoals looptijd, terugbetalingsstructuur of rentevoet. De ECB verduidelijkte dat de wijzigingen niet noodzakelijkerwijs hogere haircuts inhouden.
Het agentschap benadrukt dat de verlagingen volledig zullen afhangen van het risico. “Als uit aanvullende informatie blijkt dat het risico lager is, zal het surplus ook lager zijn”, aldus het agentschap. Kredieten met een hoger risico kunnen dus een hogere haircut krijgen.
Deze aanpassingen zijn bedoeld om het onderpandbeleid evenrediger te maken en beter af te stemmen op de werkelijke kwaliteit van de activa die banken aanleveren.
Wat banken nu moeten rapporteren aan de ECB
De ECB heeft bevestigd dat financiële instellingen “iets meer informatie” zullen moeten verstrekken dan nu wordt gevraagd. Deze extra informatie zal het mogelijk maken om het risico van elk als onderpand aangeboden activum beter te definiëren.
De ECB heeft bevestigd dat financiële instellingen “iets meer informatie” zullen moeten verstrekken dan momenteel wordt gevraagd.
Het agentschap zal rekening houden met het feit of de afschrijving gestructureerd, afschrijfbaar of niet-afschrijfbaar is. Dit onderscheid is bedoeld om een uniforme waardering van activa met verschillende risicoprofielen te voorkomen.
De ECB accepteert als onderpand vorderingen van bedrijven, overheidsinstellingen en multilaterale ontwikkelingsbanken. De nieuwe vereisten zijn bedoeld om de soliditeit van het financiële stelsel en de kwaliteit van het onderpand te versterken.
Impact op Europese banken: meer transparantie en technische aanpassingen
De veranderingen komen op een moment dat de regelgeving in Europa strenger wordt gecontroleerd. De monetaire autoriteit wil het systeem aanpassen zonder de normale activiteiten van banken al te zeer te beïnvloeden.
Volgens de ECB zijn de nieuwe criteria bedoeld om de transparantie te verbeteren zonder automatisch de toegang tot liquiditeit te beperken.
Analisten verwachten dat banken met hogere risicoportefeuilles zich sneller zullen moeten aanpassen aan de nieuwe methodologie.
